商品牛市依舊如火如荼,早盤市場再度全線大漲,文華商品指數漲2.52%,呈現出一幅大宗商品的盛世光景。有色金屬方面,鉛鋅供應趨緊局面依舊沒有改善,開盤雙雙觸及漲停。黑色系現貨市場依舊保持強勢,螺紋鋼、焦炭(2173, 47.00,2.21%)、鐵礦石大漲逾4%。值得注意的是,白糖(7207, 278.00, 4.01%)期貨強勢封死漲停,農產品中菜粕(2540, 98.00, 4.01%)、豆粕、大豆以及油脂等集體大漲?;し矫?,橡膠(19275, 920.00, 5.01%)期貨小幅調整后暴力拉升,漲逾4%。
截止午盤收盤,滬鋅漲6.79%,滬鉛漲6.68%,螺紋漲4.73%,焦炭漲4.28%,白糖漲停,漲幅為4%。菜粕漲3.39%,玻璃(1303, 31.00, 2.44%)、焦煤、熱卷、豆粕、塑料(9630,220.00, 2.34%)、滬銀等漲逾2%。大豆、滬鎳、雞蛋、菜油、瀝青、豆油(7222, 112.00,1.58%)、淀粉、滬金(275, 2.80, 1.03%)、甲醇等漲逾1%。
倫敦期鋅(24410, 1595.00, 6.99%)大漲至九年高位 期鉛亦創五年高點
倫敦金屬交易所(LME)期鋅周一(11月28日)勁揚至九年高位,期鉛則觸及五年高點,美元走貶及通脹預期促使投資人進軍大宗商品市場,金屬價格即蓄勢大漲。
周一亞市盤中,LME期鋅大漲逾5%,至每噸2970美元,為2007年10月以來高位;LME期鉛則升逾6%,齊平周五的漲幅,且創逾五年來高位。倫敦期銅上漲0.4%至每噸5,905美元,上個交易日收盤近持平。
與此同時,上海期鋅和期鉛周一大漲7%,期銅下滑0.2%至每噸48,140元人民幣,盤中走勢震蕩。
中國國家統計局上周日(11月27日)公布,10月規模以上工業企業實現利潤總額6,161億元人民幣,同比增長9.8%,增速比9月加快2.1個百分點,顯示企業效益向好態勢進一步穩固。
針對近期人民幣兌美元匯率貶值壓力加大,中國央行副行長易綱周日表示,從數據看,人民幣在全球貨幣體系中仍表現出穩定強勢貨幣特征,未來人民幣匯率完全有條件繼續保持在合理均衡水平上基本穩定。
鐵礦石易漲難跌
60美元以上高價位難以使得鐵礦石供給有效收縮,但目前礦石受益于焦炭價格的持續高企,鋼廠為了節約焦炭使用量,提升鐵品位,使得近期高低品現貨價差持續拉大,結構性矛盾異常突出。港口現貨市場以青島港為例,代表高品的卡粉比中高品位的pb粉高105元(濕噸),而pb粉和超特粉之間的價差更是達到了125元(濕噸);遠期市場(船貨市場)三者的價差也達到了歷史新高。符合連鐵交割的品種必須達到鐵品位上60%,高品位的緊缺使得可交割量大大受限,盤面虛盤比例過大。
究其原因,主要是焦炭價格年內翻兩倍,同時疊加運輸問題,基本處于有價無市的格局,鋼廠焦炭庫存持續低位,沒有回到正常庫存。鐵礦入爐品位提高1%,焦比降1.5%—2.0%,所以不少鋼廠為了降低焦炭使用量,增加高品礦購買。
鐵礦石貿易商普遍反映,下半年高品的委內瑞拉粉、卡粉、BRBF以及紐曼粉銷售異?;鸨?。細究供應方面,根據海關監測數據,委粉2016年前9個月進口 鐵礦石420萬噸,供給量相對去年增加150萬噸,但由于絕對量較小,影響不大。其他高品礦供應商、世界三大礦山產銷數據顯示,代表高品的淡水河谷粉礦、 必和必拓紐曼粉產量基本持平;力拓pb粉由于前兩年去庫存力度較大,出現了銷量同比環比減少的情況,高品礦的供需錯配,港口高品礦庫存占比持續下滑,現貨市場出現一貨難求的局面。
高品位的國產精粉(鐵品位66%)基本由于成本高企,復產緩慢,難以緩解當前的結構性矛盾。
近期由于雙焦價格上漲,鋼廠利潤被快速侵蝕,鋼廠在供需兩旺的格局下快速提價,目前螺紋利潤已回歸,熱卷利潤可觀。短期鋼廠進入減產周期,但鐵礦石的價格取決于鋼廠減產的速度以及力度。